15.2 期权定价模型（Black-Scholes, 二叉树）

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15.2 期权定价模型（Black-Scholes, 二叉树） 15.2 期权定价模型（Black-Scholes, 二叉树）在金融数学的宏伟图景中，期权定价理论无疑是一座承前启后的桥梁。它不仅将随机分析、偏微分方程与概率论巧妙融合，更深刻地重塑了现代金融市场的运作逻辑。自1973年Black与Scholes发表那篇划时代的论文以来，期权定价不再是一门依赖直觉的艺术，而成为一门可计算、可验证、可推广的科学。本章将深入探讨两类核心定价框架——连续时间下的Black-Scholes模型与离散时间下的二叉树模型，剖析其数学根基、技术实现与现实局限，并展望其在当代金融工程中的演化路径。