5.1.1.2 随机波动率模型 (Heston)

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5.1.1.2 随机波动率模型 (Heston) 5.1.1.2 随机波动率模型（Heston）：当Crank-Nicolson在隐式格式中“悄悄发散”——一个被低估的边界条件陷阱与稳定化实战方案你有没有在深夜调试Heston模型PDE求解器时，盯着那一片诡异的、随时间步长减小而愈发剧烈的振荡波纹，怀疑自己是不是把Feller条件写反了？有没有在回测期权对冲绩效时，发现Vega暴露在ATM附近突然塌缩，而波动率曲面的斜率却在平价点附近“打结”？有没有把Heston参数校准到S&P 500指数期权上，结果发现1个月期限的VIX微笑拟合得尚可，但3个月期限的尾部偏度始终偏低20%，反复调整$\kappa$和$\theta$却像在拧一根已经锈死的螺栓？这些不是模型太“高级”带来的玄学问题。