6.2.2 订单流预测（VPIN、Order Imbalance）
文档摘要
6.2.2 订单流预测（VPIN、Order Imbalance） 在高频交易与做市策略的精密齿轮箱中，订单流（Order Flow）不是背景噪音，而是引擎最核心的转速信号——它不预告价格将去向何方，它本身就是价格正在生成的物理过程。当一笔限价买单悄然挂入深度簿，当一笔市价卖单瞬间击穿三层档位，当冰山单的尾部在隐匿通道中缓慢释放……这些离散、异步、带噪声的微观行为，共同编织出市场真实的“呼吸节律”。而VPIN（Volume-Synchronized Probability of Informed Trading）与订单失衡（Order Imbalance, OI）并非两张平行的预测图纸；
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