第 3 章 · 01 市场、数据源、券商账户:先把三者分清

第 3 章 · 01 市场、数据源、券商账户:先把三者分清

本节摘要:新手第一次用 Vibe-Trading,最容易混淆三个词——「市场」「数据源」「券商账户」。本节先把这三个概念彻底分开:市场决定交易规则(股票 T+1、加密 T+0),数据源决定历史数据从哪来(Tushare/OKX/yfinance/本地文件),券商账户只在你需要读取真实账户或模拟/真实下单时才涉及。破除这个混淆后你会发现,初学阶段根本不需要碰券商账户——纯研究用 loader 读行情就够。读完本节,你能准确说出这三个词各自决定什么,并理解为什么学习阶段应该只用数据源、远离账户连接。

内容来源:原项目中文入门教程(第 6 章「市场和数据源怎么选」)的概念澄清部分改写。

学习目标

阅读完本节,你应当能够:

1. 准确区分市场、数据源、券商账户三个概念,说明它们各自决定什么。
2. 解释为什么初学阶段根本不需要碰券商账户——纯研究只用到数据源。
3. 说出 loader 与 connector 的根本区别(一个读行情,一个连账户)。
4. 判断一个研究任务只需要数据源,还是需要券商账户。
5. 理解为什么把三者混淆会导致安全风险(误以为研究就要连真实账户)。

一、为什么要先把三者分清

这三个词混在一起,会带来两类麻烦:

• 概念糊涂:你以为是「连市场」,其实是「连券商」;你以为是「数据」,其实牵涉到真实账户,搞不清边界。
• 安全风险:误以为「做研究就必须连接真实账户」,结果一上来就授权 live profile,把自己暴露在实盘风险里。

实际上,绝大多数研究任务(回测、因子分析、报告生成)只用到数据源,完全不碰券商账户。把这点想清楚,你就能放心地做研究,而不必担心「会不会不小心下单」。

💡 一句话总括:市场定规则,数据源给历史,券商账户碰真钱。前两者随便用,后者必须先只读、再模拟、最后才实盘。

二、市场(market):决定交易规则

市场决定的是「交易规则」——这个市场的标的怎么买卖、什么时候能买卖、有什么限制。

不同市场的规则差异巨大:

市场决定了你回测时该用哪个引擎(详见第 2 章 03),也决定了成本结构(手续费、滑点、印花税)。

💡 市场是「规则层」:它不提供数据,也不连账户,它只是一套「这个标的该怎么交易」的规则集。你在 config.json 里选 engine 字段,本质上就是在选市场规则。

三、数据源(data source):决定历史数据从哪来

数据源决定的是「历史数据从哪里来」——你的 K 线、财务字段、成分股清单,由谁提供。

Vibe-Trading 支持的数据源大致分四类:

数据源只负责「给历史数据」,不涉及任何账户操作、不下单。你可以随意切换、混用,完全不用担心安全问题。

💡 数据源是「数据层」:它和券商账户完全无关。你用 yfinance 拉 AAPL 的历史 K 线,和你的券商账户没半点关系——它只是公开行情。

四、券商账户(broker account):只在需要时涉及

券商账户只在你需要做以下事情时才涉及:

• 读取你真实账户的持仓、委托、成交记录(做行为分析、对比)。
• 在模拟盘里测试下单流程。
• 在真实账户里下单(实盘)。

如果你只是做历史回测、因子分析、报告生成,根本不需要碰券商账户——纯研究只用到数据源。这也是为什么 Vibe-Trading 默认是只读、不托管资金的原因。

⚠️ 安全基调:Vibe-Trading 不是券商,不托管资金,不提供投资建议。券商账户相关功能是 opt-in 且默认只读的。学习阶段请只用数据源,即使要碰账户也只用 read-only 和 paper,详见本章 03 节。

五、三者关系图

把三者放在一起,它们的关系是这样的:

市场(规则层)         ── 决定交易规则(T+1/涨跌停/佣金)
   │                    不提供数据,不连账户
   │
数据源(数据层)       ── 提供历史行情/财务/成分股
   │                    不连账户,纯只读
   │
券商账户(账户层)     ── 读真实账户/模拟下单/真实下单
                        可选,默认只读,碰真钱需谨慎
​

一个完整的实盘研究流程,可能同时涉及三者:用数据源拉历史做回测,按市场规则模拟成本,最后(可选)用券商账户读真实持仓做对比或模拟下单。

但请注意:前两步(数据源 + 市场)是纯研究,完全安全;只有第三步(券商账户)才涉及资金风险。所以学习阶段,你完全可以停留在前两步,不必碰第三步。

六、loader 与 connector:对应数据源与账户

Vibe-Trading 在代码层面用两个组件对应上述区分:

• loader(数据加载器):对应数据源,负责读行情。位于 agent/backtest/loaders/。
• connector(券商连接器):对应券商账户,负责连账户。位于 agent/src/trading/。

这是新手最常混淆的点,必须记牢:

💡 loader vs connector:

• loader 读市场行情(研究侧,默认,纯只读,安全)。
• connector 读或操作你的券商账户(账户侧,可选,默认只读,涉及资金需谨慎)。

两者完全不重叠:loader 永远不连账户,connector 永远不只读行情(虽然它的 read-only profile 也读行情,但出发点是「读账户相关数据」而非「读公开行情」)。

七、判断你的任务需要什么:一个决策清单

遇到一个研究任务,问自己两个问题就能判断需要什么:

1. 「我需要读历史数据吗?」 → 需要 → 用数据源(loader),安全。
2. 「我需要读真实账户、或下单吗?」 → 需要 → 才用券商账户(connector),且从 read-only 开始。

举几个例子:

你会发现,前两个任务(纯研究)占了学习阶段的大部分,完全不碰券商账户。

八、为什么混淆三者有风险

最后强调一下,把三者混淆不只是概念问题,还有实际风险:

• 误以为「做研究必须连账户」:一上来就授权 live profile,暴露在实盘风险里。
• 误以为「数据源会下单」:其实数据源纯只读,你担心错了对象。
• 误以为「所有连接器都能实盘」:其实不同 connector 支持的 profile 不同,有的根本不支持 live。

⚠️ 本教程及 Vibe-Trading 均不构成投资建议。任何真实交易应先经过你自己的判断、券商确认、模拟盘验证和风险控制。学习阶段请只用数据源 + read-only/paper 账户。

本节要点回顾

1. 三者定义:市场定规则(T+1/涨跌停),数据源给历史(Tushare/yfinance/本地),券商账户碰真钱(可选)。
2. 初学不需要账户:纯研究(回测、因子、报告)只用数据源,完全不碰券商账户。
3. loader vs connector:loader 读行情(数据层,安全),connector 连账户(账户层,默认只读)。
4. 数据源四类:公开源、可选 key 源、加密交易所源、本地数据。
5. 决策清单:问「需要读历史吗」「需要读账户或下单吗」,前者用数据源,后者才用账户。
6. 混淆的风险:误以为研究必须连账户 → 一上来授权 live → 暴露实盘风险。

⚠️ 本节所有内容均不构成投资建议。券商账户相关功能是 opt-in 且默认只读,实盘需经授权边界与 kill switch。

下一节,我们将深入数据源与数据路由——讲清六大数据源(Tushare/OKX/CCXT/yfinance/AKShare/Futu)与本地 loader 的特点、适用场景、符号约定,以及混合市场研究如何用 source="auto" 自动路由。