最好的策略是无聊的 · the best strategy is boring
复杂策略回测好看，但有三个回测里看不到、实盘里致命的代价：
参数越多，越容易拟合历史噪声。复杂策略 20 个参数，简单策略 2 个——前者过拟合概率高一个量级。
复杂策略通常高换手，年换手 200 次 vs 简单 20 次。每次 0.1% 成本，年差 18%。
复杂策略要持续调参、监控、修 bug。简单策略"设置好就忘"。维护成本是隐性人力成本。
复杂策略假设多，假设一旦失效（如相关性飙升）就崩。简单策略假设少，反而抗造。
所以实盘里，复杂策略回测夏普 3.0 常常掉到 1.0 以下，简单策略 1.5 还能保持 1.2。回测夏普会骗人，实盘夏普不会——能稳定输出的才是真本事。
下面模拟策略复杂度（参数数量、换手率）和夏普的关系。拖动复杂度，看回测夏普怎么随复杂度虚高、实盘夏普怎么先涨后崩。找到那个"实盘夏普最高"的甜点——通常在简单到中等之间。
"无聊"不是"差"，是"简单到让你觉得没意思"。无聊策略有几个特征：
反面例子：过度工程。为了把回测夏普从 1.5 提到 3.0，加 5 个过滤器、3 个动态仓位、2 个市场状态判断——回测好看，实盘每个组件都可能失效。奥卡姆剃刀：能用简单解释的，别用复杂。策略也一样。