内容摘要
回测年化 80% 实盘亏 60%，错在哪 · 量化回测的 5 个陷阱 灏 灏天文库 · 量化交易实战 第 1 期 量化交易实战 · 第 1 期 回测年化 80%，实盘亏 60%， 错在哪 ？ 量化回测的 5 个陷阱 · backtest traps 回测好看是 症状不是成绩 。一个回测年化 80% 的策略，实盘亏 60%，多半不是运气差——是回测从一开始就在骗你。未来函数、幸存者偏差、过拟合、手续费遗漏、数据对齐错位，这 5 种陷阱每一个都能把"必赚"变成"必亏"。 ⏱ 约 12 分钟 🎯 想做量化、写过回测、被回测骗过的开发者 📦 源：whale-quant + abu 教程 01 一个反共识：回测是后视镜，不是方向盘 新手最容易信的一句话："策略回测年化 X%，历史证明有效"。问题是—— 历史从来没"证明"过任何策略有效，历史只是"恰好没否定"它。 回测是在已知答案的考卷上做题：你已经知道 2020 年疫情崩盘、2023 年 AI 行情，任何策略只要调到能拟合这条曲线，回测就好看。这不是策略有效，是你把答案抄进了公式。所以业内有句话： 回测是 后视镜 ， 不是 方向盘 。