内容摘要
12 个月只调 1 次仓，反而跑赢周调 · 低频反转与 BAB 灏 灏天文库 · 量化交易实战 第 5 期 量化交易实战 · 第 5 期 12 个月只调 1 次仓， 反而跑赢 周调 低频反转与 BAB · low-frequency reversal 交易越勤快，收益越低——这是反转因子的反直觉证据。12 个月只调 1 次仓反而跑赢每周调仓，因为高频把反转因子的收益 全磨进交易成本 里。反转是个慢因子，急不得，越折腾越亏。 ⏱ 约 10 分钟 🎯 以为交易越勤快越赚钱的人 📦 源：quant-wiki §5 01 一个反共识：反转是个慢因子 直觉是"发现机会赶紧调仓"。反转因子正好相反——它赚的是"股票跌过头了会回弹"，这个过程以月计，不是以天计。 你每周调仓，等于在反转还没发生时就换掉了标的；每月调仓，给反转留出时间；每年调仓，反而完整吃下了一轮反转。BAB（Betting Against Beta）等低频策略的实证：年化换手率从 400% 降到 30%，年化收益反而从 5% 升到 12%。 少动，反而赚得多 。 反转是个 慢因子 ， 越折腾越 亏 。