1.2.1.2 自相关与波动率建模

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1.2.1.2 自相关与波动率建模 1.2.1.2 自相关与波动率建模：当GARCH(1,1)的残差平方序列拒绝白噪声——一个被忽视的“伪平稳”陷阱与三步诊断法你有没有在深夜调参时，盯着那条看似收敛、实则暗流涌动的条件方差路径发呆？模型拟合报告里，AIC低得让人心动，Ljung-Box检验对残差本身p值=0.87，一切安静得像凌晨三点的机房——可一旦你把残差平方 $\varepsilont^2$ 拿出来画个ACF图，赫然发现滞后12阶的自相关系数 $\hat{\rho}{12} = 0.31$，p值=0.002？更诡异的是：用这个模型做滚动预测，未来30天的波动率曲线平滑如镜，但真实市场偏偏在第17天炸出一根史诗级跳空缺口——而你的模型连一丝涟漪都没预警。这不是模型能力不足。