3.2.1 统计套利

文档摘要

3.2.1 统计套利在量化交易的幽微深处，均值回归不是一种信仰，而是一套可测量、可回测、可部署的工程系统。它不依赖于宏观叙事的宏大许诺，也不寄望于消息面的偶然馈赠；它只信任数据在时间维度上暴露出的统计惯性——那种价格偏离其长期均衡关系后，以某种概率、在某种时限内向均值“蹒跚回返”的物理般确定性。而统计套利，正是将这种惯性转化为盈亏曲线最锋利、也最考验工程精度的刀刃。你或许见过教科书里那幅经典的配对价差图：两条走势高度同步的股票价格线，中间夹着一条上下波动但总体收敛的价差带。那不是艺术渲染，而是真实世界中协整关系在采样频率与噪声干扰下的投影。