3.3.2 因子合成与加权

文档摘要

3.3.2 因子合成与加权在量化投资的精密世界里，因子就像乐高积木——单一块或许只能搭出简陋的塔，但当数十个因子被以恰当的几何关系、力学逻辑与拓扑约束严丝合缝地拼接起来，一座能抵御市场湍流的阿尔法高塔才真正拔地而起。而“因子合成与加权”，正是这座高塔的结构工程师：它不生产因子，却决定因子能否协同承重；它不预测价格，却定义信号如何穿透噪声；它不参与交易执行，却默默校准每一笔多空头寸背后的逻辑权重。这不是一个“把数字加起来”的算术环节，而是一场融合统计推断、组合优化、样本外鲁棒性与工程落地约束的系统性决策。我们今天要拆解的，是3.3.2节——因子合成与加权。尤其聚焦其最基础、也最容易被低估的子模块：等权与IC加权。