5.1.2.1 收益风险比评估

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5.1.2.1 收益风险比评估 5.1.2.1 收益风险比评估：夏普比率计算中“无风险利率锚点漂移”问题的工程化解法你有没有在深夜跑完回测，盯着那条光鲜亮丽的夏普比率曲线——2.37，心跳加速，仿佛已经听见了策略上线后服务器风扇的欢呼声？可第二天一早，风控同事轻轻推来一张表：过去三个月，该策略在实盘模拟账户中的夏普比率骤降至0.81。不是数据延迟，不是滑点突增，也不是仓位控制失灵。是那个被我们写死在 config.py 里的 ——它本该是十年期国债收益率，结果过去90天，中债登日频数据里它实际波动了±42个基点，而你的回测引擎，仍固执地用着半年前调仓时填进去的那个“常量”。这不是模型失效，是收益风险比评估的底层锚点，在悄然锈蚀。