5.2.1.1 凯利公式应用

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5.2.1.1 凯利公式应用 5.2.1.1 凯利公式应用：当“最优下注比例”在实盘中突然崩塌——一个被忽略的协方差陷阱与滚动窗口鲁棒修正法你有没有过这样的时刻？深夜复盘，回测曲线光滑如镜，凯利公式算出的仓位 $ f^ = \frac{bp - q}{b} $（其中 $ b $ 是净赔率，$ p $ 是胜率，$ q = 1-p $）给出一个优雅的0.23——意味着每次应动用账户23%的资金押注。你信心十足地接入实盘，前三笔全赢，浮盈+6.9%；第四笔开仓后价格跳空低开3.7%，触发止损，回吐近半；第五笔更诡异：信号未变，但持仓刚建立，流动性瞬间枯竭，滑点吞掉预期盈利的82%。