量化研究 · 第 7 章 高频与量价因子

量化研究 · 第 7 章 高频与量价因子

章节摘要:本章聚焦量价与高频因子,这是海通选股因子系列的核心贡献区。传统因子多基于财务(低频),而高频因子从 Level2 行情、分钟线、逐笔数据中提炼,信息密度更高、衰减更快。本章讲四块:高频因子的构建方法与数据要求;大单与主买因子(刻画主力资金);已实现波动的分解(海通系列二十五);以及华泰「基于量价的人工智能选股体系概览」(AI 28)展示的量价因子全景。本章共 4 节,前置依赖为「第 2 章」。

学习目标

阅读完本章,你应当能够:

1. 说清高频因子的数据要求与构建思路。
2. 理解大单/主买因子如何刻画主力资金行为。
3. 掌握已实现波动分解等高频统计量。
4. 借华泰 AI 28 建立量价选股体系的全景认识。

核心概念速览

高频因子:从更细颗粒的量价数据里提炼主力行为与微观结构信息。

子章节导航

01 高频因子构建方法

高频数据特点、因子构建、衰减与换手、海通系列十九。

02 大单与主买因子

海通系列;主力资金刻画、大单净流入、主买占比。

03 已实现波动与收益分布

海通系列二十五;已实现波动分解、收益分布特征因子。

04 量价选股体系概览

华泰 AI 28;量价因子的体系化组织、与基本面因子互补。

子章节之间的逻辑关系

本章第 01 节(构建) ──► 第 02 节(大单) ──► 第 03 节(波动/分布) ──► 第 04 节(体系概览)
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下一章(第 8 章 因子挖掘新范式)
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前置知识与后续延伸

前置知识:

• 第 2 章(因子测试)

后续延伸:

• 第 8 章用遗传规划/LLM 自动挖掘因子
• 高频因子衰减快,需结合第 9 章组合优化控制换手