量化研究 · 第 11 章 另类交易策略与CTA

量化研究 · 第 11 章 另类交易策略与CTA

章节摘要:前 10 章主要讲选股(股票多空),本章转向交易型策略与 CTA(商品/期货的趋势与日内策略)。素材来自仓库的「另类交易策略系列」32 篇——这是华泰针对股指期货的系统研究。讲四块:CTA 与趋势跟踪的本质;股指期货的日内交易策略(突破/形态/分形);择时与轮动(行业轮动、风格套利);另类策略的评估方法(夏普/最大回撤/资金管理)。这些策略与选股逻辑差异很大——更看重择时、滑点与资金管理。本章共 4 节,前置依赖为「第 1 章」。

学习目标

阅读完本章,你应当能够:

1. 说清 CTA 与趋势跟踪的本质(Trend Following)。
2. 理解股指期货日内策略的几类模式(突破/形态/分形/深度学习)。
3. 掌握择时与轮动的思路(行业轮动、风格套利)。
4. 用正确的指标评估另类策略(夏普/回撤/资金管理)。

核心概念速览

CTA 策略:赚的是「趋势」的钱,核心是择时、止损与资金管理,而非选股。

子章节导航

01 CTA 与趋势跟踪

CTA 定义、趋势跟踪本质、噪声趋势(LPTT/SMT/MFT)。

02 股指期货日内策略

突破(极值/区间)、形态识别(WPRM)、分形、深度学习日内(系列 17)。

03 择时与轮动

行业轮动、风格动量套利(系列 22/24)、跨品种组合(系列 30)。

04 另类策略评估

夏普/最大回撤/资金管理(系列 11)、多重比较与过拟合。

子章节之间的逻辑关系

本章第 01 节(CTA/趋势) ──► 第 02 节(日内) ──► 第 03 节(轮动) ──► 第 04 节(评估)
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下一章(第 12 章 数据、回测与工具生态)
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前置知识与后续延伸

前置知识:

• 第 1 章(量化概览)
• 第 3 章技术指标(CTA 常用)

后续延伸:

• 策略落地需第 12 章的回测框架
• CTA 策略评估的严谨性与第 6 章过拟合议题呼应